职业资格系列远程课程

可免费在线试听

一位讲师具有信托和地产基金的复合工作背景，合计为数十家大中型房企提供主动管理的投融资服务，尤其擅长地产基金项目后期管理与风险管控，也是智信的金牌讲师，多次讲课均好评如潮。
一位讲师具有20年地产和金融企业税务管理经验，任职深圳市税务局期间参与了企业重组、资产划转、房地产开发等国家多项重大所得税政策的制定工作。
一位讲师来自深创投不动产基金, 具有丰富的商业地产和产业地产股权基金投资经验，作为公司投资负责人已牵头落地数百亿持有型不动产股权投资基金，同时熟谙各类REITs产品架构。
一位讲师来自华润信托，具有丰富的住宅类地产股权投资经验，主导和参与的地产基金投资涵盖土地一级开发、房地产二级开发和物业持有各个阶段，基金实际募集资金规模超过200亿元。

【适合对象】
1、信托、私募基金等机构地产业务投融资相业务关人员
2、信托产品、地产基金产品结构设计和销售相关人员
3、房地产开发商及旗下基金投融资相关业务人员
4、各类资产方投融资、财务、资产经营相关业务人员
5、银行私行、第三方财富机构地产业务相关人员
6、有意投资地产项目的各类产业资本的相关负责人
7、有意配置地产股权投资产品的高净值人群

【组织机构】房地产培训网　http://www.chinarec.com.cn　微信公众号：房培网
【时间地点】2019年3月23-24日　深圳（详见报到通知）
【培训收费】5000元/人（含培训费、资料费）食宿代订，费用自理。
【培训咨询】010-68011791，62202006　王老师，刘老师　
【官方客服】微信/QQ：1905774068

下载报名表http://www.chinarec.com.cn/page/dcpxbmb.doc

【特约导师】
曹邵鸣，深圳前海润禾投资 执行合伙人/首席运营官
先后毕业于武汉大学和浙江大学，金融法硕士，曾任华润信托结构金融部总经理，在华润信托拥有超过10年的工作经验，发起设立多支房地产信托基金，累计主动管理资产规模数百亿元；曾任职深圳某地产私募基金公司，管理数十亿元城市更新私募基金；出版专著《房地产基金操作指南》（中信出版集团2018年版）。

冯治国，毕马威（） 税务合伙人
拥有超过20年所得税管理以及房地产和金融企业税务管理经验。曾任职于深圳市税务局企业所得税处、第三税务分局（金融企业全税种集中征管局），任职期间参与企业重组、资产划转、房地产开发、国务院减税政策、跨地区汇总纳税等国家多项重大所得税政策的制定工作，出版专著4本。曾两次获得税务系统三等功及多次嘉奖。兼任国家税务总局党校、中央财经大学、中南财经政法大学等院校兼职教授。

孔令艺，深创投不动产基金 执行董事/首席投资官
北京大学金融学硕士，现任深创投不动产基金公司执行董事、首席投资官，兼任苏宁深创投物流地产基金投资总监。具有丰富的房地产股权基金投资经验，作为公司投资负责人已牵头落地数百亿持有型不动产股权投资基金，募投管退全程操盘，覆盖商业物业、物流仓储、写字楼、数据中心、长租公寓等多个不动产专业投资领域。此外，孔女士深耕REITs业务多年，曾先后设计并负责完成了资本市场上前三单交易所REITs产品中信启航、苏宁云创、苏宁云创二期REITs，及首单权益型物流仓储类REITs苏宁云享、首单人才租赁住房类REITs深创投人才安居等里程碑式产品，并持续参与监管机构公募REITs相关法规研讨及方案设计。

刘骞，华润信托 创新发展部总经理 /结构金融十部总经理
复旦大学经济学硕士，2004年加入华润信托至今，曾任华润信托总裁助理兼结构金融五部、九部总经理，现任华润信托创新发展部和结构金融十部总经理，负责公司股权投资、资本市场和信托融资业务工作。
在地产基金方面，主导和参与并落地的项目包括与华润置地、中粮地产、融创绿城地产、卓越地产、万通地产和银泰置业等知名地产开发商和地方地产开发商合作的纯股权投资项目，项目分布于北京、成都、宁波、无锡、珠海、青岛和唐山等城市。上述地产基金投资涵盖土地一级开发、房地产二级开发和物业持有各个阶段，物业种类涉及住宅、办公、商业和酒店等形态。也曾参与银监会相关PE基金法规的研讨和制定工作，擅长结构化产品设计和流程优化、财务及风险的评估。负责和参与管理信托计划上百个、涉及管理的信托资产规模超过2000亿人民币；设计并主导成功发行了多支在业内有影响力的地产、能源和零售业发展基金，基金实际募集资金规模超过200亿人民币。

【培训内容】
课题1：新监管形势下的地产融资新渠道、风险识别与危机处理
曹邵鸣，深圳前海润禾投资执行合伙人/首席运营官

一、房地产2019年投融资形势简述
1、监管政策及形势变化
2、融资难度及需求变化

二、新监管形势下房地产融资变通模式及风险解析
1、从交易模式角度看
（1）明股实债——固定分红模式的风险解析
（2）明股实债——股权回购模式的风险解析
（3）资产回购——应收账款回购核心风险
（4）资产回购——资产收益权回购核心风险
2、从金融工具角度看
（1）信托模式
（2）契约型基金模式
（3）合伙制基金模式
（4）交易所产品模式
（5）非监管模式

三、融资型地产基金业务的风控要点概述
1、融资型地产基金业务中的风险分布
（1）产品销售风险
（2）基金管理人风险
（3）项目风险
2、产品设计中对风控的把握
（1）交易对手及项目的选择
（2）项目管控——资金监管主要类别及风险点
（3）现场管控——现场监管主要模式及优劣分析

四、案例分析融资型地产基金业务尽职调查要点详解
1、尽职调查的深度把握
（1）善于发现客户的痛点
（2）尽职调查的正奇结合
（3）如果妥善处理尽职调查发现的问题
（4）尽职调查的现金流调查
2、尽职调查的各种手段
3、房地产融资尽职调查中的特殊注意事项

五、融资型地产基金业务的危机应对及处理
1、阶段一：以业务总监为主的危机对应及破局
2、阶段二：以风险总监为主应对的主要措施
（1）印章监管
（2）全面尽职调查
（3）转出股权
（4）清退投资人
3、阶段三：资产查封（不到万不得已不能动用）
4、阶段四：司法诉讼
5、阶段五：资产处置

课题2：房地产股权投资及资金收益税务筹划
冯治国，毕马威（）税务合伙人

一、地产股权投资税务考量总体
二、地产股权投资面临的税务问题
1、股权投资中面临的所得税、增值税、土地增值税等问题
2、地产股权投资可能的税务筹划方向

三、项目存续期资金收益的税务影响
1、私募投资基金、专项计划等取得收益的涉税分析
2、投资者取得投资收益的税务影响

四、项目退出阶段资金收益的税务影响
结合案例分析投资者、专项计划、私募基金、项目回购的税务影响

五、实务操作中的注意事项
1、如何降低地产并购中税务筹划的风险
2、如何提高与税务机关的沟通效率

课题3：商业地产、产业地产股权投资难点解析与全流程把控
孔令艺，深创投不动产基金执行董事/首席投资官

一、2019年地产投资形势及股权投资的难点与突破
1、2019年地产融资形势与股权投资转型趋势
2、商业地产和产业地产股权投资的难点与突破
（1）股权投资与债权投资的区别
（2）如何建立股权投资的判断框架与决策体系
（3）如何募集股权投资资金
（4）如何读懂资产价值，管理资产价值

二、商业地产和产业地产股权投资的投前尽职调查及交易谈判要点
1、股权投资项目的投前尽职调查
（1）项目市场尽职调查
（2）项目法律尽职调查
（3）项目财务尽职调查
2、交易谈判和资产重组及相关要点

三、股权投资项目的投后管理实务
1、股权投资项目的合规管理及信息披露
2、股权投资项目的物业管理及招租运营
3、股权投资项目不同退出方式的提前布局

四、商业地产及产业地产股权投资项目案例解析

课题4：住宅类地产股权投资实操要点及案例分析
刘骞，华润信托创新发展部总经理 /结构金融十部总经理

一、房地产股权投资基金的主要形式和投资方案比较
1、资金募集主体及基本投资方案简介（信托计划、合伙企业、私募基金等）
2、各主体投资方案的现实约束（200份、代扣代缴所得税、备案、机构投资人要求等）
3、各主体投资方案优劣势比较和方案设计中的影响因素

二、房地产股权投资基金的风险识别和管控
1、投前和投后风险与投资基金运作的关系
2、市场风险的识别和管控
3、政治及政策风险的识别和管控
4、基金操作风险的识别和管控
5、项目管理风险的识别和管控
6、道德风险的识别和管控

三、住宅类房地产真股权投资项目投前尽职调查要点
1、交易对手和项目的筛选标准
2、投资回报测算和各类风险在测算中的体现
3、投资决策模型的探讨

四、住宅类房地产股权投资项目的投后管理实务
1、基金及项目公司治理结构的设计（三段下沉式管控）
2、重大事项设置和监控
3、开发节点管控与经营方案调整要点
4、对赌和罚则设计
5、行政和资金管理要点

五、基金与地产开发商的诉求差异和利益冲突解决
1、基金与开发商的诉求总结
2、利益冲突的解决和前端设计

六、住宅类房地产股权投资项目投后管理案例解析
1、一二级联动项目风险事件管理案例
2、市场低迷情况下，基金实现提前退出的案例
3、其他股权投资项目案例的心得分享